Кредит чи депозит: банкір розповів, що обрати у 2026-му році

Кінець 2025 року був сприятливим для розміщення вільних коштів на банківських депозитах. Однак початок 2026-го може виявитися в цьому сенсі не настільки вигідним, щоправда, це можна буде компенсувати вигідними ставками кредиту.

Такий прогноз на 2026-й рік надав «ФАКТАМ» віцепрезидент Асоціації українських банків, голова правління банку «Глобус» Сергій Мамедов. За його словами, за умови подальшого зниження інфляції та поступового відновлення економіки середні ставки за кредитами в Україні можуть зменшитися на 1−1,5%.

Водночас такий прогноз значною мірою залежить від безпекової ситуації, інтенсивності бойових дій та наслідків війни для економіки. Потенціал для подальшого зниження ставок існує насамперед через монетарну політику НБУ, наприклад, зниження облікової ставки, яка наразі залишається на рівні 15,5%.

Загалом, спираючись на дані Національного банку України, експерт зазначив, що за підсумками 2025 року загальний обсяг виданих банківських кредитів зріс у середньому на 15−18% порівняно з 2024 роком, а обсяг кредитів для бізнесу збільшився більш ніж на 20%. При цьому близько 45% виданих кредитів припадає на державні кредитні програми, тоді як решта — це комерційні банківські позики (раніше на них припадало менше ніж 50%).

Кредитуванню у 2026-му році сприятимуть:

• розвиток державних програм кредитування, наприклад, у бюджеті на 2026 рік закладено рекордні ресурси для підтримки бізнесу та розвитку іпотечної програми «єОселя». 18 млрд грн планується спрямувати на програму «Доступні кредити 5−7-9%», ще 7,4 млрд грн на інновації та оборонні технології в межах платформи Brave1. На думку фахівця, такі цифри свідчать, що держава й надалі активно використовуватиме пільгове фінансування як інструмент відновлення економіки та стимулювання підприємницької активності. Загальні публічні інвестиції, включаючи пільгові кредити та грантову підтримку, у 2026 році оцінюються в 111,5 млрд грн, з яких 63,5 млрд грн формує спеціальний фонд. Для порівняння: у 2025 році на ці цілі було закладено лише близько 25 млрд грн, тобто ресурс у 2026 році майже вдвічі більший;
• посилення конкуренції за позичальника, що веде до падіння ставок за позиками. Так, якщо минулого року ставки за кредитами для бізнесу становили в середньому 18−21% річних, то зараз ставки перебувають у діапазоні 15−18%. Водночас таке суттєве зниження кредитних ставок також може бути пов'язане з відносно невеликими кредитними сумами: 1−3 млн грн терміном 3−5 років;
• впровадження та розвиток кредитних програм для ветеранів, що означає зниження ставки за позиками для них на 1−2%;
• кредитні хаби, тобто поступову універсалізацію банків, які можуть запропонувати клієнтам як участь у державних програмах, так і вигідні умови за власними кредитними продуктами, що економить відсоткові ставки;
• розвиток партнерських програм банків із виробниками та постачальниками техніки, обладнання та транспорту, що вигідно всім: бізнес отримує вигідні умови, постачальники — надійного фінансового партнера, а банки — якісний портфель. У межах партнерських програм банки можуть запропонувати позичальникам кредити на 1−2% нижче, і у 2025 році понад 60% кредитів на придбання основних засобів (автомобілів, техніки та обладнання) було видано саме в межах партнерських програм.

Водночас, за словами Сергія Мамедова, у 2026-му році найімовірніше впадуть і ставки за банківськими депозитами, оскільки зниження інфляції може спонукати НБУ знизити облікову ставку з 15,5% зараз до 14,5%. Відповідні зміни ймовірні й в інших монетарних інструментах: зокрема, ставка за 3-місячними депозитними сертифікатами може знизитися з 19% до 17,5−18%. Саме тому він припускає, що у 2026 році середні ставки за гривневими вкладами залежно від терміну розміщення коштів можуть знизитися на 1%, до 13−13,5% річних.

— Але для вкладників арифметика проста: доходність депозиту має перекривати інфляцію та податкове навантаження. Якщо інфляція буде на рівні 9,7−10%, з урахуванням податків на відсотки (23%) ставки за гривневими вкладами мають стартувати приблизно з 13% річних. Але, враховуючи досвід минулих років, громадяни будуть «шукати» депозити, ставки за якими будуть на 1−2% вищими. Можна сказати, що у 2026 році в разі зниження облікової ставки та інших монетарних інструментів на 1−1,5% банки зможуть запропонувати новим вкладникам доходність на рівні 14−15% річних, — пояснює Сергій Мамедов.

Також важливу роль у формуванні депозитних настроїв відіграватиме валютний ринок. Банкір нагадав, що середньозважений курс долара на 2026 рік у державному бюджеті передбачено на рівні 45,7 грн/$, водночас очікуваний річний діапазон коливань становитиме 43−45 грн/$. У першому півріччі курсові зміни, за його оцінками, відбуватимуться переважно в межах 42,8−43,5 грн/$. Така відносна курсова стабільність знижує девальваційні очікування та підтримує інтерес вкладників до гривневих депозитів.

Нагадаємо, кінець 2025 року виявився дуже вигідним для розміщення депозитів.